به گزارش شبکه اطلاعرسانی طلا و ارز، گزارش اخیر ISM خدمات نشاندهندهی افزایش فعالیت و رشد قیمتها در ایالات متحده است که نگرانیها در مورد تورم پایدار را تشدید میکند. این امر فشار بیشتری بر قیمت فلزات گرانبها از جمله طلا و نقره وارد کرده است، چرا که نرخهای بهره بالاتر به دلیل افزایش هزینهی فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده، از میزان تقاضا برای این فلزات میکاهند.
1. وضعیت قیمت طلا
قیمت طلا در معاملات آسیایی روز چهارشنبه بدون تغییر باقی ماند و تحت فشار بازگشت دلار قرار گرفت. معاملهگران نگران احتمال کاهش کندتر نرخهای پولی در سال 2025 هستند. دادههای قوی ایالات متحده که اخیراً منتشر شده، انتظارات را برای کاهش کندتر نرخها تقویت کرده است. نرخهای اوراق قرضه خزانهداری آمریکا به شدت افزایش یافته و دلار از پایینترین سطح یک هفتهای خود بهبود یافته است. به رغم تنشهای فزاینده بین ایالات متحده و چین، قیمت طلا در معاملات نقدی در حدود 2649.47 دلار در هر اونس باقی ماند و قراردادهای آتی آن به 2662.24 دلار کاهش یافت.
2. تأثیر دادههای اقتصادی بر طلا
دادههای قویتر از انتظار در مورد اشتغالها و شاخص مدیران خرید، نگرانیها در مورد تورم چسبناک را تشدید کرده است. این شرایط به فدرال رزرو انگیزه کمتری برای کاهش نرخ بهره میدهد. اظهارات مقامات فدرال رزرو نیز بر این موضوع تأکید دارد. نرخهای بالاتر به دلیل افزایش هزینه فرصت سرمایهگذاری در داراییهای بدون بازده، حامل اخبار خوبی برای طلا و بازارهای فلزی نیستند.
3. تنشهای ژئوپلیتیکی و تأثیر آن بر طلا
تنشهای فزاینده بین ایالات متحده و چین، بهویژه در زمینه تعرفههای تجاری، بر تقاضا برای طلا تأثیر گذاشته است. رئیسجمهور منتخب دونالد ترامپ آماده وضع تعرفههای بیشتر بر چین است که این موضوع نگرانیها را افزایش میدهد. با این حال، ترامپ گزارشی از واشنگتن پست مبنی بر این که تیم او در نظر دارد دامنه طرح تعرفه خود را محدود به هدف قرار دادن تنها واردات خاص حیاتی کند، رد کرد.
4. نوسانات نرخهای ایالات متحده
نرخهای اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده به شدت افزایش یافته و به 4.68 درصد رسیده است. این افزایش نرخها به دلیل دادههای قوی اقتصادی و انتظارات بازار برای کاهش کندتر نرخ بهره فدرال رزرو است.
5. وضعیت قیمت نقره
قیمت نقره در روز چهارشنبه به 30.66 دلار در هر اونس کاهش یافت. گرچه نقره به عنوان یک دارایی پناهگاه امن در شرایط عدم قطعیت، تقاضای خود را حفظ کرده است، اما فشارهای ناشی از دلار قوی بر آن تأثیر گذاشته است. به بیان دیگر، قیمت این فلز گرانبها که با دلار آمریکا تعیین میشود، ممکن است با بهبود دلار آمریکا (USD) که آن را برای خریداران با استفاده از ارزهای خارجی گرانتر میکند، و در نتیجه تقاضای نقره را کاهش میدهد، دست و پنجه نرم کند.
و اما قراردادهای آتی نقره ۰٫۱ درصد به ۳۰٫۶۶۳ دلار در هر اونس کاهش یافت.
6. تقاضا برای نقره و عوامل مؤثر بر آن
نقره در پنجمین روز پیاپی روند صعودی خود را ادامه داد و به 30.10 دلار در هر اونس رسید. تقاضا برای نقره به عنوان یک دارایی پناهگاه امن و صنعتی، در شرایط عدم قطعیت اقتصادی بهویژه پیش از مراسم تحلیف ترامپ، تقویت شده است.
7. چشمانداز اقتصادی چین
چشمانداز مثبت اقتصادی در چین، بزرگترین مصرفکننده نقره، تقاضا برای این فلز را تقویت میکند. بانک مرکزی چین با برنامهریزان دولتی همکاری میکند تا با گسترش وامها، رشد اقتصادی را تحریک کند.
به علاوه، بانک مرکزی چین (بانک خلق چین) با برنامهریزان دولتی برای تحریک اقتصاد کشور همکاری میکند. پنگ لیفن، مقام مسئول بانک خلق چین، اعلام کرد که این بانک مرکزی از بانکها در گسترش وامها در چارچوب ابتکار معاوضه حمایت خواهد کرد.
8. پیشبینی وضعیت نقره
پیشبینی میشود که قیمت نقره به دلیل تقاضای قوی در بخش صنعتی و تحولات اقتصادی جهانی افزایش یابد. تقاضا برای جواهرات و ظروف نقرهای در سال 2024 به میزان 5 درصد افزایش خواهد یافت.
9. تحلیل بازار پلاتین
قراردادهای آتی پلاتین با ۰٫۲ درصد کاهش به ۹۷۳٫۶۰ دلار در هر اونس رسید. این کاهش قیمت ناشی از فشارهای کلی بر بازار فلزات گرانبها و به ویژه تقاضای پایین است.
10. وضعیت قیمت مس
قیمت مس با تمرکز بر دادههای اقتصادی چین اندکی افزایش یافت و به 8992 دلار در هر تن رسید. این افزایش ناشی از تمرکز بر آمار اقتصادی چین است که قرار است این هفته منتشر شود.
11. تأثیر دلار بر قیمت فلزات گرانبها
دلار آمریکا با افزایش نرخ بازده اوراق قرضه تقویت شده و این موضوع فشار بیشتری بر قیمت فلزات گرانبها وارد کرده است. شاخص دلار آمریکا بالای 108.50 قرار دارد که این موضوع تقاضای نقره و طلا را تحت تأثیر قرار میدهد.
12. بررسی کلی بازار فلزات
به طور کلی، قیمت طلا در محدوده باریکی بین 2649.07 تا 2651.60 دلار در حال معامله است. لحن محتاطانه بازار قبل از گزارش کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) وجود دارد که میتواند بینش بیشتری دربارهی تصمیمات آینده نرخ بهره فدرال رزرو ارائه دهد. پرواضح است که نحوهی تصمیمگیریها در تعیین روندهای بعدی بازار نقش دارد.
13. نتیجهگیری و چشمانداز آینده
در حالی که افزایش نرخهای اوراق قرضه فشار بر قیمت طلا و نقره را افزایش میدهد، نگرانیهای مداوم از تورم و ریسکهای ژئوپلیتیکی ممکن است حمایتکننده این داراییها باشند. انتظار میرود که سرمایهگذاران به دنبال فرصتهای جدید در بازار فلزات گرانبها باشند و نقره به عنوان یک پوشش در برابر بیثباتی بازار عمل کند.
